最近几天,中国证监会发布最新一期《机构监管信息公报》,明确对长期投资理念不强,投资周转率高,风格漂移的基金管理人,在法定注册期内采取暂停适用快速注册机制,审慎评估,现场核查等审慎措施该通知的发布落实了证监会此前关于加快推进公募基金业高质量发展的意见,有利于进一步规范基金业发展
所谓基金风格漂移,通俗地说就是挂羊头卖狗肉比如市场上有一款体育与健康的混合基金产品,根据其合同约定,该产品投资于体育与健康相关证券的比例不得低于非现金基金资产的80%但今年一季报显示,其前十大重仓股集中在新能源,芯片,军工等板块,仅有少数股票与文体健康主题相关如今这样的基金不在少数
基金风格漂移之所以被监管关注,是因为它不利于引导投资者形成正确的投资理念长期以来,很多投资者都是追涨杀跌,过度炒作公募基金对热点和概念的追逐,不利于引导投资者形成不良的价值投资理念二是不利于给投资者带来持续稳定的收益频繁换筹码,赌盘,开盲箱,很难维持长期稳定的收益第三,不利于资本市场的稳定公募基金是中国资本市场的重要参与者如果不断改变和调整投资风格,就很难充分发挥资本市场的融资功能,更好地支持实体经济
基金业要实现高质量发展,风格漂移不可取要避免类似问题的频繁发生,首先基金投资机构要提高投研能力对于基金经理来说,投资必须建立在深入扎实的研究基础上只有不断提高投研能力,才能在面对市场波动时有信心,能够独立分析判断应该避免在市场上涨时过于激进地追求短期收益,在市场下跌时控制回撤,避免基金净值大起大落
其次,要继续加强投资者教育目前很多投资机构操作频繁,有些是被动的受制于客户的赎回需要注意的是,一个成熟的资本市场离不开成熟的投资者,他们对于稳定市场具有重要意义数据显示,截至2020年,我国基础公民人数已超过7.2亿如此庞大的投资者中,有近七成无法有效止盈止损,大部分投资者对市场和风险的认知仍有待提高让投资者真正理解市场波动的意义,对风险有正确的认识,引导客户坚持价值投资和长期投资的理念
第三,进一步优化产品结构大多数投资产品都需要时间积累,才能创造丰厚的利润和回报应不断优化产品结构,增加中长期产品的比重,让投资管理人有更多时间布局产品,避免客户频繁赎回对收益的影响
稳健经营是推动基金行业高质量发展的重要基础,诚信创新是基金公司健康发展的重要保障改变投资风格和理念是一项长期工程,不仅需要基金公司提高综合能力,对业务模式做出相应调整,还需要加大投资者教育力度
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